15/08/2023 às 09h51min - Atualizada em 15/08/2023 às 09h51min
Como a Web3 pode acelerar o financiamento climático e ajudar a salvar nosso planeta em aquecimento
São necessários US$ 1 trilhão em capital para combater as mudanças climáticas, mas o dinheiro do investimento está parado, sem uso. Como podemos colmatar esta lacuna de financiamento?
Elizabeth Tan, chefe de Impacto e Sustentabilidade com sede em Cingapura da Enjinstarter
À medida que ondas de calor e inundações dominam as manchetes, novas estimativas sugerem que US$ 1 trilhão em investimentos anuais é necessário para ajudar os países em desenvolvimento a combater as mudanças climáticas. O financiamento climático deve ajudar a preencher essa lacuna, mas a dependência de governos e instituições resultou em falsas promessas e obrigações não cumpridas. Outras fontes de capital são desesperadamente necessárias se quisermos ter alguma chance de atender a esses requisitos de financiamento.
Entram os investidores de varejo
Sabemos que os investidores de retalho querem ter acesso a investimentos sustentáveis. No "Sustainable Banking Report 2022: Mobilizating retail investor capital through sustainable investing" do Standard Chartered, o banco descobriu que US$ 8,2 trilhões de "riqueza de varejo investida" estão à margem à espera da oportunidade de serem implantados para causas sustentáveis, como a luta contra as mudanças climáticas.
Existem algumas razões pelas quais esse número é tão grande, mas a que eu acho mais pungente é a falta de oportunidades de investimento. Os investidores de varejo simplesmente não têm acesso ao tipo de investimento – como energia renovável, reflorestamento e preservação – onde o impacto real pode ser feito. Em vez disso, eles são apresentados a fundos negociados em bolsa (ETFs) "sustentáveis" que lhes dão exposição a empresas que se esforçam para atingir o zero líquido – uma maneira muito indireta e focada em carbono de agir contra as mudanças climáticas.
É aqui que a Web3 pode e precisa ajudar. Se implementadas em conjunto com regulamentações claras, as soluções Web3 podem fornecer o tipo de ponte direta entre o capital do investidor de varejo e o financiamento climático que permitirá a implantação potencial de trilhões de dólares. Ativos tokenizados e organizações autônomas descentralizadas podem atuar como veículos de investimento, enquanto o acesso ao setor de títulos verdes de bilhões de dólares pode ser democratizado. E tudo pode ser construído em cima de infraestrutura de financiamento, como plataformas de lançamento.
Ativos climáticos tokenizados
Quando uso o termo "ativo climático", me refiro a qualquer ativo on-chain ou off-chain que esteja relacionado à ação climática. Coisas como créditos de energia renovável, créditos de carbono, equidade em projetos climáticos e títulos verdes. O problema é que praticamente todos os ativos climáticos fora da cadeia são inacessíveis aos investidores de varejo. Colocar esses ativos on-chain — seja fazendo a ponte a partir do off-chain ou emitindo nativamente on-chain — é o primeiro passo para democratizar o acesso, alavancar o fracionamento e criar novas classes de ativos.
Brincar
Uma vez on-chain, esses ativos podem ser integrados em soluções novas e inovadoras, particularmente em finanças descentralizadas. Fundos de índices climáticos, futuros de crédito de carbono e stablecoins lastreadas em ativos climáticos são apenas algumas das possibilidades. Imagine ser capaz de manter uma stablecoin que ganha juros com base na receita das vendas de crédito de carbono on-chain.
DAOs para fins especiais
Uma das coisas mais positivas que saíram do verão das organizações autônomas descentralizadas (DAOs) foi a ideia de que um grupo de indivíduos espalhados pelo mundo poderia aglutinar energia e financiamento em torno de uma causa específica. O mecanismo de governação subjacente permitiu que os fundos fossem geridos de forma responsável e transparente, enquanto os avanços na legislação significaram que uma DAO poderia ter os mesmos direitos legais que uma entidade tradicional fora da cadeia. Um benefício adicional desses DAOs é que eles são uma maneira de baixo atrito para fazer com que novos usuários sejam integrados ao Web3.
Vimos isso com o ConstitutionDAO e o LinksDAO – e agora precisamos ver isso com projetos climáticos. Imagine uma situação em que uma grande área de terra está sob ameaça de exploração. Uma DAO de propósito especial poderia ser formada para levantar os fundos necessários para preservar a terra. Dando um passo adiante, os créditos de carbono poderiam ser emitidos e tokenizados. Então, com a venda desses créditos, a DAO pode distribuir dividendos para seus investidores ou reinvestir de volta em projetos.
Micro títulos verdes
Os títulos verdes são projetados para garantir financiamento para projetos que causam um impacto ambiental positivo. Como outras formas de dívida privada, elas têm sido tradicionalmente do domínio de grandes investidores institucionais. Esse fato, por si só, significa que o acesso ao capital é limitado. Para os pequenos projectos, em particular, a obtenção de capital institucional é quase impossível.
As soluções Web3 podem permitir títulos verdes em um nível micro. Para os pequenos projectos, isto significa reduzir as barreiras ao financiamento. Para os investidores de varejo, o fracionamento de grandes títulos em lotes menores significa acesso a uma nova classe de investimentos sustentáveis.
Um exemplo poderia ser algo como um projeto de energia renovável baseado na comunidade que busca aumentar a dívida para financiar a produção de energia limpa e realizar créditos. O projeto poderia emitir um micro título verde, fracioná-lo e vendê-lo a investidores, emitir, verificar e vender os créditos resultantes on-chain e, em seguida, fazer reembolsos programados usando a receita gerada.
Financiamento de infraestruturas
Um dos principais benefícios de um influxo de capital de varejo é que ele pode estimular uma nova geração de projetos de base que causam impacto local. Sabemos que as plataformas de lançamento e pools de lançamento da Web3 foram bem-sucedidos em ajudar projetos de jogos, DeFi, inteligência artificial e metaverso a levantar fundos de investidores de varejo. As plataformas de lançamento bem-sucedidas têm uma equipe de especialistas avaliando projetos para que os investidores tenham exposição a projetos sólidos. A mesma infraestrutura pode ser criada para financiar projetos climáticos, e podemos trazer especialistas em clima para avaliar o impacto, o que significa que os projetos certos serão financiados.
Considere um exemplo de um projeto que conecta investidores de varejo com projetos de reflorestamento. Uma plataforma de ativação Web3 é o ponto de partida perfeito. De um lado, os investidores de varejo podem investir no projeto para tirá-lo do papel em troca de capital do projeto. O tamanho do ingresso pode ser mantido pequeno para que a oportunidade esteja disponível para todos que quiserem participar. Por outro lado, os mesmos investidores podem investir em reflorestamento por meio do projeto e receber receita de crédito de carbono on-chain. Esse processo pode funcionar em escala, o que significa uma injeção de capital na regeneração de terras degradadas e na melhoria das comunidades locais.
Em suma, precisamos começar a direcionar nossa energia para os problemas que a Web3 pode resolver. Fazer a ponte entre o financiamento climático e os investidores de varejo é um deles. A Web3 precisa ser o tecido conectivo que une projetos, investidores e ativos climáticos de forma regulada e transparente. Governos, empresas, empresários e comunidades precisam começar a agir sobre esse potencial para que possamos dar tudo o que temos na luta contra as mudanças climáticas.
Elizabeth Tan é chefe de Impacto e Sustentabilidade com sede em Cingapura da Enjinstarter, uma plataforma de crowdfunding baseada em blockchain para startups de criptomoedas
